Deutsche Bank paga en efectivo
12 de septiembre de 2008
Deutsche Bank, el mayor banco de Alemania, se lanzó en picada sobre su rival Deutsche Postbank con un acuerdo valuado en hasta 13.000 millones de dólares que podría darle el control de la mayor entidad financiera minorista del país.
Este es el segundo gran acuerdo bancario en Alemania en un mes, luego de que Commerzbank comprara a Dresdner Bank hace unas pocas semanas. La operación promete un premio para los accionistas de Deutsche Post que renuncian al control de Postbank.
Deutsche Bank tomará una participación inicial de un 29,75 por ciento en Postbank, por 2.790 millones de euros en efectivo, o 57,25 euros por acción. Deutsche Bank pedirá a sus accionistas que aporten hasta 2.000 millones de euros para pagarlo.
El grupo de Francfort también acordó los pasos siguientes que le darán, de concretarse, casi todas las acciones restantes de Postbank.
Josef Ackermann, presidente ejecutivo de Deutsche Bank, indicó a la prensa después de darse a conocer la que podría ser la mayor adquisición de su banco en una década que "con relativamente poco capital, lograron asegurar la posición dominante en la mayor economía de Europa".
Los inversionistas sin embargo, se muestran cautelosos. A poco de que se diera a conocer oficialmente la compra las acciones de Postbank registraron pérdidas en bolsa, lo que según analistas del mercado se debe a que la estructura del acuerdo pactado es un tanto confusa. Tanto la compra del banco cómo el precio que se está pagando por él despiertan la sorpresa de más de uno.
Por el contrario la venta de su filial bancaria parece favorecer a la empresa de correos que vio incrementarse el valor de sus acciones una vez dada a conocerse la noticia ante la perspectiva de un pago total y en efectivo.
Estabilizar su postura
La movida de Deutsche Bank se produce en medio de la frustración de los inversionistas por la gran dependencia de su negocio de banca de inversión, que languidece. Con la adquisición de esta banca minorista fuerte se intenta compensar los altibajos de los mercados financieros, según explican los especialistas. Según analistas de JP Morgan el acuerdo, el más grande de Deutsche Bank desde que adquirió a Bankers Trust, tiene poco sentido estratégico y es fundamentalmente defensivo.
La Deutsche Bank ha debido ajustarse por el precio que ha tenido que pagar por la crisis financiera, que supera los 11.000 millones de dólares, lo que lo convierte en una de las diez mayores víctimas de la turbulencia.
El DB tiene más de 900 sucursales en Alemania, mientras que Postbank tiene 850 oficinas propias y acceso a miles de oficinas postales donde vende servicios bancarios en las cajas.
El valor de mercado de Postbank se calcula en poco más de 7.000 millones de euros unos 3.000 millones menos que unos meses atrás debido a la caída de las acciones por la crisis financiera internacional.
Postbank está ubicado en el puesto 13 en el ránking de bancos alemanes por el volumen del balance global pero es, con unos 14,4 millones de personas, el que mayor número de clientes tiene.