Nepregătiţi pentru o nouă criză?

Într-un document emis la Washington, unele concerne multinaţionale sunt calificate ca principali atentatori la adresa stabilităţii sistemului financiar internaţional. Opinia este împărtăşită şi de reprezentanţi ai Institutului German pentru Studii Economice, de la Berlin.

Aprecierile experţilor Fondului Monetar Internaţional sunt prezentate, ce-i drept, ca "propuneri de discuţie". Dar ele au girul economistului şef al Fondului, Olivier Blanchard, ca şi al şefului departamentului pentru pieţe de capital, Jose Vinals.

Datele sunt clare. La nivel intrenaţional nu există nici un model privind restructurarea giganţilor financiari în cazul unei crize economice. Nota de plată va reveni în continuare contribuabililor, se arată în documentul citat.

Schimbările sunt prea mici

Se impune o regândire a modului în care s-ar putea reduce din complexitatea unor asemenea concerne, din spectrul activităţilor lor şi, totodată, îmbunătăţi structura de capital a giganţilor multinaţionali. "În majoritatea ţărilor, schimbările în structurile financiare sunt prea mici", constată experţii.

În plus, prin preluarea băncilor aflate în dificultate de către concurenţi, se constată o concentrare a ofertanţilor.

O opinie pe care o împărtăşeşte şi Mechthild Schrooteh, profesoară la Institutul German pentru Studii Economice din Berlin. "În urma crizei, numărul băncilor relevante în sistem a crescut".

Sectorul bancar se confruntă cu un val de fuziuni. Şi tocmai băncile mari sunt afectate de actualul trend. "Când băncile mari fuzionează, rezultă bănci şi mai mari şi, în mod sistematic, institute şi mai relevante".

Ajutorul financiar public oferit în ultimele luni băncilor ameninţate de faliment sporeşte presiunile pentru a se evita cu orice preţ prăbuşirea unor astfel de institute. Mai mult decât oricând trece drept valabil principiul "too big to fail" - prea mari pentru a cădea.

"Dacă, în campania de prevenire a falimentelor, ideea iniţială era de a se reduce numărul institutelor de gen relevante, în Germania asistăm la un eşec", conchide Schrooten, după cercetări temeinice.

Şi încă nu se ştie ce ascund bilanţurile bancare.

Noi teste de fezabilitate

Pentru a verifica sănătatea sistemului bancar merită luat în calcul cel mai recent test prezentat de Autoritatea Europeană pentru Controlul Băncilor, EBA. 88 de bănci, din care 13 germane, trebuie să prezinte un plan pe baza căruia, în cazul ipotetic în care recesiunea ar dura până la finele anului 2012, să piardă cât mai puţin capital propriu.

Rezultatele actualului test le vom afla de abia în iunie. Se aşteaptă însă ca ele să fie mai relevante decât cele ale primului examen de acest gen, derulat în urmă cu un an. Pe atunci, din 91 de institute testate, doar 7 nu au trecut. Printre ele însă nu s-au numărat cele patru bănci care, la puţin timp după publicarea rezultatelor, au adus Irlanda în pragul falimentului.

Autori: Rolf Winkel / Alina Kühnel

Redactor: Petre M. Iancu