"Беларуськалий" и "Уралкалий" пока пойдут разными путями
6 июня 2014 г.
Прошел год с начала событий, которые стали причиной развала "Белорусской калийной компании" (БКК) - совместного трейдера двух гигантов "Уралкалия" и "Беларуськалия", занимавшего 43 процента в мировом объеме продаж калийных удобрений. "Уралкалий" вышел из БКК и объявил о новой стратегии "объемы превыше цены" после того, как на встрече в Минске в мае 2013 года теперь уже бывший его владелец Сулейман Керимов и президент Беларуси Александр Лукашенко не урегулировали разногласия по вопросу сбыта калия. Кульминацией конфликта стал арест белорусскими спецслужбами гендиректора "Уралкалия" Владислава Баумгертнера, обвиненного в нанесении ущерба "Беларуськалию" на сумму около 100 миллионов долларов.
DW выясняла, какие позиции на мировом рынке занимают теперь бывшие партнеры, и почему российско-белорусский калийный альянс так и не восстановился, хотя "Уралкалий" и "Беларуськалий" неоднократно заявляли о выгоде сотрудничества.
Развод со скандалом
"Расставание двух крупнейших производителей калийных удобрений до сих пор аукается обоим", - считают опрошенные DWаналитики. К минусам прошлогоднего развода они относят резкий обвал цен и панику на калийном рынке. По данным белорусского минфина, прибыль "Беларуськалия" за 2013 год снизилась в 5 раз, а выручка уменьшилась на 20 процентов.
Прежние хозяева "Уралкалия" тоже пережили не лучшие времена из-за падения котировок акций и капитализации предприятия. В 2014 году у компании сменились акционеры и руководство. Сулейман Керимов - больше не владелец основного пакета акций, а Владислав Баумгертнер - не генеральный директор. После экстрадиции в Россию в ноябре прошлого года материалы его уголовного дела были переданы российской прокуратуре. Обвинения с него не сняты, а срок пребывания под домашним арестом в России продлен до 14 июля.
Комментируя ситуацию на калийном рынке после скандального развода, белорусский экономист Александр Синкевич поясняет, что "оживления и подъема цен на калий следует ожидать только к концу текущего года.
В самостоятельном плавании
Тем не менее, по итогам первого квартала 2014 года "Уралкалий" и "Беларуськалий" заявляют о росте объемов продаж. Так, по данным российского предприятия, доля "Уралкалия" в мировом экспорте калия составляет 23 процента. "Наращивание доли на рынке можно считать основным успехом, поскольку, несмотря на падение средней экспортной цены до менее 300 долларов за тонну, "Уралкалий" вернул все потерянные в 2013 году позиции", - говорит ведущий аналитик российской инвесткомпании "ЦЕРИХ Капитал Менеджмент" Олег Душин. Выпуск калия на российских производственных площадках - около 3 миллионов тонн, что на 40 процентов превышает показатель первого квартала 2013 года.
Продажи белорусских удобрений занимают в текущем году 16 процентов мирового рынка. На сайте компании "Беларуськалий" сообщается, что объем экспортных поставок увеличился на 43 процента к аналогичному периоду прошлого года. В первом квартале на экспорт было отправлено более 2 миллионов тонн. Удачным оказался выход на российский рынок - предприятие "Фосагро" купило около 20 тысяч тонн калия. Восстановлена деятельность трейдера "Белорусская калийная компания" (БКК). Она сохранила прежнее название, но преобразована из ЗАО в ОАО.
Зачем нужен альянс?
Нужен ли в таком случае возврат к торговому альянсу "Уралкалия" и "Беларуськалия", если дела у калийных гигантов и без того постепенно налаживаются? Отвечая на вопрос DW, Олег Душин заявил, что альянс без сомнения нужен. "Уже сейчас обе компании "толкаются" на рынках Китая, Бразилии и Индии, чтобы продать дешевый калий", - говорит аналитик. По его словам, "пока эта толкотня приносит лишь некоторые неудобства, но когда рынок "встанет", самостоятельная игра бывших партнеров приобретет негативный оттенок".
В том, что "надо объединяться и вернуться к диктату цен на мировом рынке", - уверен и Александр Синкевич. По его словам, несмотря на оптимизм в отчетах "Беларуськалия", ценовая конъюнктура крайне неблагоприятна для белорусской стороны.
"Продажи идут на уровне безубыточности, лишь бы сохранить рабочие места, то есть, выживать удается, но приносить прибыль предприятие сможет не раньше, чем через год", - говорит белорусский аналитик. По его мнению, рискованная игра на понижение цен отрицательно сказалась и на российской компании. "Обвалом стоимости калия его менеджеры хотели "убить" конкурентоспособные проекты потенциальных добытчиков калия в России, Китае и Канаде, но неверно рассчитали стратегию - в результате прибыли самого "Уралкалия" резко упали", - констатирует Синкевич.
Поэтому новые владельцы предприятия в минувшем апреле предприняли попытку восстановить сбытовой альянс с "Беларуськалием". Но в ходе встречи в Минске белорусского президента Александра Лукашенко с ведущим акционером "Уралкалия" Дмитрием Мазепиным договориться не удалось.
Почему не договорились
Олег Душин считает, что на переговорах российская сторона предложила белорусам заведомо невыгодные условия в новом картеле - 65 процентов акций "Уралкалию" и 35 процентов "Беларуськалию", тогда как объемы продаж россиян за 2013 год - 58 процентов, а белорусов - 42 процента. "Если возобновлять альянс, то белорусские калийщики должны получить большую долю акций", - убежден Душин. "Стороны потеряли доверие друг другу, это пройдет, когда они сумеют сторговаться", - уверен аналитик.
Но главный редактор белорусского журнала "Валютное регулирование и внешнеэкономическая деятельность" Владимир Артюгин скептически оценивает перспективы сотрудничества: "Даже если альянс будет возрожден, междоусобных войн не избежать из-за разной формы собственности". 100 процентов акций "Беларуськалия" принадлежат государству, в то время как "Уралкалий" - предприятие частное, напоминает эксперт. "Госкомпания не будет выстраивать гибкую ценовую политику и выжидать будущих прибылей, как это делает частник. А значит, во вновь созданном картеле без скандалов не обойдется", - заключает Артюгин.