Физики предлагают свой вариант выхода из кризиса

Штефан Турнер (Stefan Thurner), доктор физических и экономических наук, несколько месяцев в году проводит в частном Институте Санта-Фе в США, где занимается междисциплинарными исследованиями экономических и социальных систем. Основная особенность Института Санта-Фе заключается в его тематике, охватывающей широкий спектр проблем, относящихся к гуманитарным, естественным и точным наукам. Главная цель работ - объединение различных наук, создание единой терминологии, чтобы ученые из различных областей знания понимали друг друга. Самый важный плюс института Санта-Фе, по мнению Турнера, заключается в его сетевой направленности, которая позволяет познакомиться с представителями самых различных дисциплин. В данном случае Турнер работает в группе с одним экономистом и одним физиком над такими вопросами, как финансовый рынок и обеспечение его стабильности.

Компьютерная модель финансового рынка основана не на теории, а на практике

При разработке модели финансового рынка ученые сознательно отказались от ее привязки к определенной экономической теории. В основу компьютерной модели положен метод агентного моделирования. Штефан Турнер и его коллеги запрограммировали поведение отдельных участников финансового рынка. Эти "игроки" связаны между собой в единую сеть и действуют в согласии с определенными правилами игры.

Каждый банк взаимодействует с другими кредитно-финансовыми институтами и хедж-фондами в согласии с заранее определенными правилами, покупая и продавая финансовые продукты. Эти правила ученые имплементируют на уровне микромодели, предоставляя ей возможность самостоятельно развиваться, чтобы посмотреть, что из этого получится.

Жизнеспособность финансовой системы зависит от ее гибкости

На компьютере Штефан Турнер может проиграть различные сценарии, поставить перед рынком определенные задачи. Таким образом, модель может помочь найти ответ на решающий вопрос: при каких условиях система теряет свою стабильность? Будет ли система жизнеспособна или нет? Как отреагирует система на изменение параметров или на определенные внешние воздействия? Сможет ли система вернуться в состояние равновесия после шока или же окончательно развалится?

Важный параметр, который смог определить Штефан Турнер, это величина кредитов, которые финансовые агенты могут получить от банков. Действующие в банковском секторе правила предусматривают создание в кредитно-финансовом институте определенного резерва под выдаваемые кредиты.

В кризисные времена рост резервов по кредитам ведет к коллапсу системы

Чем больше нормативно установленная величина резерва, создаваемого в банке при выдаче кредитов, тем менее выгодна сделка для банка и тем стабильнее система. Модель финансового рынка подтвердила, что если повысить величину резерва в нормальных условиях, безопасность системы возрастает.

Однако, по мнению Штефана Турнера, в кризисные времена, когда курсы ценных бумаг подвергаются сильным колебаниям, увеличение размера резервов вызывает прямо противоположный эффект. Создание больших резервов под выданные кредиты связывает большое количество наличности - в результате финансовой системе недостает ликвидности для того, чтобы в условиях кризиса вернуться в нормальное состояние.

Разработанная Штефаном Турнером и его коллегами компьютерная модель не может отобразить в полной мере комплексную структуру реального финансового рынка. И, тем не менее, построение экономико-математической модели на микро-уровне приносит свои плоды. Созданные на принципе агентного моделирования сети позволяют выявить неожиданные аспекты поведения комплексных систем и проверить их функционирование при различных внешних обстоятельствах.

Полученные результаты сенсацией не являются. Многие экономисты и ранее обращали внимание на установленный учеными факт. Однако имеются и другие экономисты, утверждающие обратное. По словам Турнера, компьютерная модель позволяет на основании эксперимента установить, что может произойти при тех или иных обстоятельствах, не полагаясь на догадки и предположения.

Автор: Владимир Тарасов
Редактор: Дарья Брянцева