在德貸款，銀行倒貼錢？沒那麼簡單！

（德國之聲中文網）提到"負利率"這個詞，對於銀行儲戶來說直如噩夢，因為這意味著你存在賬戶裡的錢不僅不能生利，而且還會微微"縮水"；但是反過來，對於貸款買房者來說，這簡直就像是天賜福音，因為這等於銀行借給你錢，讓你實現"地主夢"，同時銀行還給你倒貼錢！

如今德國復興信貸銀行（KfW）就在該領域邁出了第一步。這家國有信貸銀行的行長布勞寧（Günther Bräunig）表示，已經在為負利率的實施進行技術準備。包括商業銀行也需要對各自的數字訊息系統進行調整。據路透社報導，在復興信貸銀行和普通商業銀行的現有軟體系統條件下，輸入數值為負的利率在技術上根本無法做到。

為何實行負利率？

推行負利率的目標也很簡單，就是鼓勵貸款、刺激消費，從而帶動整體經濟活躍性。據悉，復興信貸銀行為實施負利率政策而進行的技術調整工作可能需要一年時間。

根據該銀行的計劃，"貸款還能得獎勵"政策的第一批受益主體可能會是氣候保護項目。但是行長布勞寧表示，未來私人建房者也有可能獲得負利率的貸款，但這個未來究竟還有多遠，目前還很難預測。首批享受負利率貸款的應該是各地市政府或社區政府，因為它們現在的融資成本已經接近於零。

復興信貸銀行之所以可以這麼"任性"地搞負利率，主要還是歸功於德國的主權信用高評級，使得國有的復興信貸銀行的再融資成本非常低。而相比之下，其它的私有商業銀行比如德意志銀行等，就沒有這麼優惠的融資條件，因為這些銀行在國際三大信用評級機構的評分要低於德國的主權信用級別。

私人用戶還需耐心等待

《法蘭克福匯報》分析認為，到普通私人客戶真正可以享受負利率，肯定還需要一段時間。因為復興信貸銀行不能直接向私人客戶貸款，中間必須通過商業銀行。因此，商業銀行可以向貸款客戶收取一定的辦理費用，以房屋貸款為例，手續費率可以達到0.75%。這麼算下來，理論上講只有在復興信貸銀行的負利率達到-0.76%或者更低時，私人用戶才有可能真正享受到"借錢還有獎勵"的好事。

此外，各商業銀行和儲蓄銀行還需要首先完成各自軟體系統的調整，為負利率創造必要的技術條件。不過，復興信貸銀行行長布勞寧在接受媒體採訪時表示，他認為商業銀行會積極推進這一工作："因為這會給客戶帶來好處，所以我相信各銀行都會快速地進行這方面的準備。"他預計，到2020年秋天，所有商業銀行和儲蓄銀行應該都會具備實行負利率的技術條件。